Současně se stavbou nové radnice byl v jejím zadním traktu postaven městský pivovar, který po požáru roku 1781 zůstal v sutinách.
Prostor někdejší sladovny tohoto pivovaru si vybrali roku 1832 třeboňští měšťané k vybudování divadla, které bylo již v následujícím roce slavnostně otevřeno.
Divadlo se nachází přímo na hlavním náměstí v Třeboni pouhých 50m od hotelu Zlatá hvězda.
V hledišti je zavěšen lustr z buquoyských skláren na Novohradsku.
Malířská výzdoba stropu a stěny nad jevištěm je dílem píseckého malíře V. Skály, který roku 1872 vytvořil také malbu na hlavní oponě s alegorickým výjevem příchodu Apolla s družinou do města.
